禾信仪器(688622):广州禾信仪器股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(申报稿)

2023年3月19日 by 没有评论

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注,并仔细阅读本募集说明书正文内容,并特别关注以下重要事项。

公司为科创板上市公司,本次向不特定对象发行可转换公司债券,参与可转债转股的投资者,应当符合科创板股票投资者适当性管理要求。如可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性管理要求的,可转债持有人将不能将其所持的可转债转换为公司股票。

公司本次可转债设置了赎回条款,包括到期赎回条款和有条件赎回条款,到期赎回价格由公司股东大会授权董事会(或由董事会授权人士)在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构(主承销商)协商确定,有条件赎回价格为债券面值加当期应计利息。如果公司可转债持有人不符合科创板股票投资者适当性要求,在所持可转债面临赎回的情况下,考虑到其所持可转债不能转换为公司股票,如果公司按事先约定的赎回条款确定的赎回价格低于投资者取得可转债的价格(或成本),投资者存在因赎回价格较低而遭受损失的风险。

根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等相关法律法规规定,公司本次向不特定对象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。

公司本次可转债已经联合资信评估股份有限公司评级,根据联合资信评估股份有限公司出具的信用评级报告,公司主体信用等级为 A+,本次可转债信用等级为 A+,评级展望稳定。

公司本次可转债上市后,在债券存续期内,联合资信评估股份有限公司将对本次债券的信用状况进行定期或不定期跟踪评级,并出具跟踪评级报告。定期跟踪评级在债券存续期内每年至少进行一次。

本次向不特定对象发行可转换公司债券不设担保。敬请投资者注意本次可转债可能因未设定担保而存在的兑付风险。

报告期内,公司营业收入分别为 21,983.72万元、31,227.21万元、

46,423.73万元和 15,090.99万元,归属于母公司股东的净利润分别为 4,647.43万元、6,945.40万元、7,857.47万元和-4,382.07万元。2022年 1-9月,公司营业收入较上年同期下降 37.30%,归属母公司股东的净利润较上年同期下降 211.54%,经营业绩出现亏损,主要原因系:一方面,2022年由于物流不畅和人员出差不便等因素影响了部分客户的验收流程,公司已发出商品或已完成技术服务无法及时开展验收,使得收入确认延迟,营业收入有所下降;另一方面,公司在CMI系列、LC-TQ系列、GCMS系列等产品上持续加大研发资源和市场资源投入使得研发费用、销售费用同比增长较多。

科学仪器行业具有研发投资金额较大、产品市场验证周期长等特点,公司经过多年的技术积累,质谱仪产品在环境监测等领域已经完成产业化并获得市场认可,但在医疗健康、食品安全等领域较国际竞争对手产品尚有一定差距,在产品线丰富程度上也无法与赛默飞、安捷伦、丹纳赫等国际厂商相比。与此同时,在相关政策的指引下,国内其他科学仪器厂商亦在加大研发投入以缩小与公司间的技术差距。以上均需要公司持续进行大规模研发投入,并导致公司在短期的业绩存在波动。2023年公司计划在液质联用质谱仪、电感耦合等离子体质谱仪等研发项目上加大投入力度,以期尽快完成相关产品的研发、验证及产业化,加快国产高端科学仪器的进口替代进程。在上述研发投入预期下,如果公司在 2023年环境监测系列、CMI系列等成熟产品销售利润不足以覆盖研发投入,LC-TQ系列、GCMS系列等新产品市场验证及推广速度不及预期,将可能导致公司在 2023年仍无法实现盈利,即存在可转债上市当年即亏损的风险。

报告期各期末,公司存货账面价值分别为 6,553.61万元、10,176.09万元、13,668.48万元和 16,513.76万元,存货周转率分别为 1.40、1.33、1.88和 0.56,存货周转率相对较低,主要系公司产品属于高端分析仪器,产品结构相对复杂,生产备货及后续安装周期相对较长。

若未来市场环境发生不利变化、竞争加剧、技术更新迭代或新产品推广不及预期,公司不能有效拓宽销售渠道、优化库存管理、合理控制存货规模,可能导致产品滞销、存货积压,公司存货跌价风险将会提高,进而对经营业绩产生不利影响。

科技成果实现产业化并最终服务于经济社会发展的需求、提升国家综合实力和人民生活水平是其意义所在。质谱仪在环境监测、医疗健康、食品安全、工业过程分析等诸多领域拥有广阔的市场前景。但目前国内质谱仪市场主要被国际行业巨头所占据,如公司相关技术成果无法适应新的市场需求,或者竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品,公司将面临产业化失败的风险。

报告期内,公司产品和服务主要应用于大气环境监测领域,分析仪器类中,环保在线检测仪器占主营业务收入比例分别为 65.52%、63.76%、62.23%和45.02%,技术服务中的数据分析服务及技术运维服务均用于环境监测领域,报告期内公司产品及服务在环境监测领域中占比分别为 98.08%、97.55%、89.28%和 92.11%,短时间内大气环境监测领域的客户仍是公司主要的收入来源。如果下游大气环境监测领域出现较大不利变化,公司将面临经营业绩下滑的风险。

基于当前市场环境、行业发展趋势、市场容量及自身发展战略目标等因素,公司对本次募集资金投资项目进行了行业分析、市场调研,根据市场容量以及销售计划对未来的募投产品产销量和效益进行了分析和预计,同时制定了必要的市场开拓措施,但由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间,期间若国不利变化及市场开拓不及预期,或募投产品市场开拓情况不及预期,将会对本次募集资金投资项目的实施产生较大影响,可能存在新增产能不能完全消化、不能实现预期效益的风险。

报告期内,公司主营业务毛利率分别为 67.26%、64.47%、51.67%和

57.52%。未来,随着公司逐渐由单一设备提供商向项目总包商、从单一服务提供商向综合服务提供商转化、公司竞争对手逐渐拓展环境监测领域市场、公司逐渐进入医疗健康、食品安全等质谱仪其他应用领域及募投项目建设导致的固定资产折旧增加,公司毛利率存在下降的风险。

本次募集资金将用于公司昆山高端质谱仪器生产项目。本次发行可转债募集资金投资项目的实施,有利于扩大公司的市场占有率,进一步提升公司竞争优势,提升可持续发展能力,有利于实现并维护股东的长远利益。

公司将加快推进募投项目建设,争取募投项目尽快完。

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